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避险基金绩效 去年输美股
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去年美股表现平平，避险基金原本有机会好好表现，不料这些收费高昂的华尔街公司操盘绩效连美股大盘都不如，2015年又栽了跟头。
研究公司HFR公司的初步估计，2015年避险基金的资产价值平均跌幅超过3%。相形之下，美股标普500指数包含股利的报酬率为1.4%。
避险基金经理人吃瘪的因素众多，包括对能源价格和汇率的走势押错方向，以及过度倚重某些个股。
例如，潘兴广场资本管理公司的艾克曼（William Ackman）砸重金押注于Valeant制药等公司，却看着Valeant股价因一家放空者的报告而崩跌，让艾克曼在去年下半年损失数十亿美元。潘兴的主要境外基金12月下旬跌16%，全年表现为历年来最差。
新兴市场需求萎缩但生产商拒绝减产，导致能源价格大跌，则使知名避险基金经理人安霍恩（David Einhorn）操盘绩效落后群雄。他的绿光资本公司压宝煤和天然气业者Consol 能源公司，造成他个人和客户损失超过20亿美元。
有的同业甚至熬不过2015年，例如贝莱德和Fortress投资集团就结束亏损严重的基金。又如Claren Road资产管理和Stone Lion Capital Partners 等基金，则停止让投资人在年终赎回，是金融海啸以来罕见的情况。
避险基金经理人倚重、由高盛公司追踪的一篮子股票，截至去年12月28日止下跌逾2%。类似的一篮放空股票，跌幅为0.8%。
最后结果可能更糟，因为手上持有交易清淡部位的经理人，大多数都尚未向投资人报告去年的操盘绩效。
避险基金的目标是即使在市况波动下也能获利，如此才有理由收取比其他基金经理人更高的费用。他们通常收取占资产2%的管理费，如有获利则抽成20%，明星经理人可能收费更高。
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