0771)(以下简称ASL)68.4%的股权，计203,431,896股。
对外投资合同的主要内容卖方合同主体：CSCComputerSciencesInternationalIn
c,CSAHoldingsLimited,即CSI和CSA买方合同主体： 华胜天成科技(香港)有限公司
本次交易的购买价格为HK$2.21元/股，扣除ASL在本次收购完成前分配股利HK$0.92元
/股后，本次交易的实际交易价格为HK$1.29元/股，实际交易总价为HK$262,427,146元
.
本次交易总价为HK$262, 427,146元，华胜天成将以自有资金一次性支付。根据买
卖协议，本次交易的最终成交价格为HK$1.29元/股，交易总价为HK$262,427,146元，买
卖协议未约定任何一方享有调整交易价格的权利， 因此，在购买价格确定后至交割日
期间ASL所产生的损益均由买方承担或享有。
本次交易完成后， CSC及其控制的CSA和CSI将全面退出ASL,不再持有或控制其股
份。
2009年9月25日公告，公司全资子公司华胜天成科技(香港)有限公司(下称： 华胜
香港)于2009年9月23日已完成对CSI/CSA出售的ASL203431896股股权的收购， 该部分
股权占买卖协议签署时ASL股本的68.4%,因部分ASL员工期权行权令ASL总股本有所增
加，现该部分股权占ASL于交易完成时全部已发行股本的65.3%,公司正式成为ASL的控
股股东。
公告日期： 2009-04-27
项目类别：银行授信
项目简介：根据公司经营业务需要，提
请董事会批准北京华胜天成科技股份有限 公司向中国民生银行北京上地支行申请综
合授信人民币20,000万元，用于短期流动资金贷款，开立银行承兑汇票，融资性及非融
资性保函，商票贴现和备用信用证等业务。
公告日期：2009/2/5
项目类别：公司股权转让
项目简介：截止2009年2月4日收盘，公司股东北京华胜计算机有限公司通过上海
证券交易所交易系统减持所持有的公司无限售条件流通股4,596,499
股，占公司总股本的1.097%.本次减持后，公司尚持有公司股份
28,720,421股，占公司总股本的6.85%.
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☆☆☆预测评级：
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│个股简称 │华胜天成 │最新评级日期 │2015-1-26 │
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│ 评级结果 │
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│研究机构 │招商证券 │研究人员 │郝彪 │
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│最新评级 │强烈推荐 │与上次评级比较 │调低 │
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│研究报告摘要： │
│ POWER服务器批量交付在即，高低端市场齐发力：新云东方首台高端服务 │
│器在去年12.10号已经正式下线，目前单班产能达到1万台/年，涵盖Linux和Un│
│ix系统，并且最高可达32路，我们预计1季度会开始批量交货。相对于X86服务│
│器，POWER由于采用冗余设计，在性能上高度稳定，在对稳定性要求较高的金 │
│融领域等仍然是X86无法替代的。目前国内高端服务器（包含主机）占服务器 │
│市场销售数量的比重不到10%，但销售额却占整个服务器市场的40%左右，并且│
│目前国内银行核心应用中IBM的份额达到90%以上，仅从自主可控替代角度，未│
│来高端计算的替代空间在百亿以上。华胜天成作为IBM整机的开放合作伙伴， │
│有望成为最大赢家。在低端市场领域，目前华胜出厂的POWERLinux在计算方面│
│的性价比可与X86看齐，但稳定性仍然更好，未来也有望在低端市场抢占X86的│
│份额，广泛应用于云计算领域。 │
│ 技术支持与引进团队双路径完善一体化 │
│生态布局：IBM对华胜的开放合作不是简单的技术转让，也包含对消化吸收的 │
│技术支持服务。IBM成立了相关的团队协助TOP公司进行POWER服务器、数据库 │
│、中间件等相关软硬件产品和技术的消化、吸收、可信整合以及国产化研发。│
│在此基础上通过自主研发，华胜天成实现了涵盖服务器，存储，虚拟化软件、│
│操作系统，中间件，数据库全系列的布局，初步搭建了POWER的完整生态链。 │
│此外，子公司华胜软件于12月31日投资并控股杭州沃趣网络，沃趣的团队来自│
│阿里，拥有把数据从Oracle进行迁移的案例和经验，这为informix的吸收和实│
│用化奠定基础，并且也扫除了POWER服务器实用的迁移障碍。 │
│ 强烈推荐- │
│A评级：维持2014-2016年EPS分别为0.21元、0.55元、0.79元，现价对应14/15│
│/16年110倍/43倍/30倍PE，维持目标价33.12元，维持强烈推荐-A评级。 │
│ │
│ 风险提示：服务器、数据库放量投产具有不确定性。 │
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