下周股市走势行情分析预测 2016/4/25~2016/4/29

 

欧美股市

 

观察联准会利率、经济数据及企业财报

 

联准会利率会议及经济数据：市场预估4/26~27利率会议联准会将维持基准利率于0.25~0.5%不变，本次会议无经济展望预测及会后记者会，经济数据留意美国第一季GDP初值、3 月新屋销售、耐久财订单、个人消费支出物价指数等数据。欧元区留意德国及欧元区企业及消费者信心指数、欧元区4 月消费者物价指数预估及欧元区、英国第一季经济成长率。

 

企业财报：美国包括科技 (苹果、脸书、德州仪器)、能源(埃克森美孚、雪佛龙)、医疗 (吉利德科学、美国基因、Celgene)、3M、波音、陶氏化学、亚马逊等185家 (37%)标准普尔500企业将公布财报。道琼欧洲600大企业有福斯汽车、赛诺菲、德意志银行及Total等102家公司将公布财报，根据汤森路透 (4/21)，已公布财报的15家企业中，有60%财报结果优于预期高于历史平均，第一季预估预估衰退18.6%，扣除能源则衰退11.7%，其中仅工业 (45.2%)、公用事业(0.2%)、基本金属 (1.1%)为正成长。

 

新兴股市

 

观察巴西央行利率会议、弹劾案

 

巴西弹劾案：富兰克林证券投顾表示，如果弹劾案顺利达成，巴西股市将有机会脱离底部，来到更高的位置进行大区间走势，未来走势将再视原物料走势以及是否执行政策改革而定。巴西政府若能改变现行政策，采取严谨的财政纪律、遵守通膨目标、进行结构性改革如简化税制、降低劳动成本、加强基建等，将增强市场信心，支撑巴西股市表现。

 

但由于MSCI巴西指数预估本益比来到14.5倍，为过去十年本益比区间的上缘位置，也高于MSCI新兴股市的12.45倍，相对评价面偏高，若弹劾案最终未过或政策没有出现转变，将引发失望性卖压，巴西股市可能回测45000点以下价位，汇市将同步走低。

 

美银美林证券 (2016/4/21)表示，在暌违五年后，对新兴市场的立场由空翻多，原因为中国货币政策宽松，而且新兴国家汇价走贬，使其资产更加便宜，出口也更具竞争力。另外，新兴市场的每股盈余成长修正循环应该已经结束。不过需要要是美元转强，而中国转向收紧银根或全球经济陷入衰退，以上的乐观预期则可能落空。

 

亚洲股市

 

观察中国企业获利、韩国GDP、日本利率

 

留意中国三月工业企业获利、韩国第一季GDP与泰国三月出口数据，日本央行将召开利率会议，摩根士丹利 (4/20)认为，除了经济前景仍不乐观之外，包含日圆汇价近期大幅升值、熊本地震、企业与家计单位之通膨预期恶化、春斗加薪结果并不理想不利经济与物价前景等理由，皆将驱使日本央行采取动作扩大宽松政策，即便此次会议未有动作也必须暗示在下次会议采取行动的可能性。

 

近期中国公司债券违约事件频传，债务违约风险蔓延引发投资人担忧。可以观察到中国官方极欲健全债市发展，官方希望能逐渐降低在债券市场担任隐性担保的角色，过去一年陆续有国有企业违约的消息传出，对于中国债市反而是正向的发展，这将让投资人可以审视债券市场真实的风险报酬状况。

 

债市

 

观察利率会议、经济数字、企业财报

 

利率会议：匈牙利 (4/26，预期调降15点至1.05%)、美国(4/26~27，预期持平于0.25~0. 50%)、巴西 (4/27，预期持平于14.25%)、纽西兰 (4/28，预期持平于2.25%)、日本(4/28，预期持平于0~0.1%)、俄罗斯 (4/29，预期持平于11%)、哥伦比亚 (4/29，预期升息一码至6.75%)

 

股票学习网站经济数据：美国以新屋开工、营建许可、成屋销售、FHFA房价指数、领先指标等为主；欧洲地区则以欧元区及德国ZEW 调查预期指数、消费者信心指数、Markit制造业/服务业采购经理人指数初值、英国零售销售及失业率为主。

 

汇市

 

观察美日利率会议

 

留意美国耐久财订单及美欧第一季经济成长率，市场关注联准会及日本利率会议，目前市场并不预期此次利率会议将会再升息，反而是日本央行考量地震对经济冲击，扩大宽松的机率已提升，可能对之前涨高的日元带来压力，另外，匈牙利、巴西、纽西兰、哥伦比亚及俄罗斯央行亦将召开利率会议，预期匈牙利可能再降息，但哥伦比亚则可能再升息，其余均将维持现行利率水准不变，并关注欧洲央行官员谈话。