广州友谊(000987)股吧最新消息_广州友谊最新消息_000987股吧消息(14)
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我们认为目前行业估值基本合理,传统零售需求基本面未现拐点,仍成长角度很难
选出优质标的, 投资机会在于求变和转型,兲注积极落实云联网+且受到市场认可的公
司, 包括步步高,豫园商城,红旗连锁,王府井,天虹商场等,但短期仌需市场企稳,投资
情绪恢复。确定性的投资机会是国企改革, 综合重点区域,大股东资产质量和盈利改善
空间等因素, 重点兲注重庆百货,合肥百货,老凤祥,广百股份,农产品,深赛格。同时建
议投资者兲注已启动混改和员工持股计划的鄂武商, 银座股份后续迚一步资产整合和
盈利改善空间,兲注上海本地国企股兰生股份,益民集团,新世界,湖北国资委旗下武汉
中商,汉商集团,北京区域重点企业北京城乡,首商股份等。
风险提示:成本上升压力;经济低迷;国企改革的政策単弈复杂, 延续性不强,实施
力度低于预期等。
[2015-08-03]零售行业:估值周报(2015-08-03)
股吧最新消息广发证券
本周沪深300下跌8.61%,申万零售指数(广发调整)下跌9.99%,落后于大盘;沪深30
0过去20个交易日下跌1.78%,申万零售指数上涨0.81%,领先于于大盘。
本周天音控股,新华百货,商业城分别上涨7.78%,5.92%,2.75%,板块表现依旧较弱
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重点推荐
零售板块表现依旧疲软, 建议选择有“价格底线”的标的,步步高质押线19元,天虹
商场高管增持价位13-14元,鄂武商员工持股价位13.57元。除此之外建议重点关注上海
家化,商业城(自有物业面积15万平).
步步高:跌破增发价及股权质押价格, 从最高点至今跌幅较大,而转型业务却在积
极推进,各项转型指标符合预期。
老凤祥:公司未来三年复合增速超过20%,目前动态PE估值在22X左右,ROE超过20%,
对标公司香港周大福800亿港币,是典型的低估值高ROE成长股天虹商场:管理层出资10
0多万增持公司股份, 成本在13-14元左右,并预计还将出资460万继续增持,500多万的
高管增持已经相当于变现股权激励,公司质地较优。红领巾,社交电商,跨境电商均在积
极推进,是各项业务均走在前列的国资零售公司,值得重点关注。
鄂武商:湖北区域零售龙头,11位高管人均参与增发金额超过800万,未来三年利润
复合增速15%,目前估值15倍左右,属于稳健价值股。
行业推荐主线为:
1)基于产业自身优势拓展供应链金融转型的公司关注三条主线:第一,专业市场类
海宁皮城, 轻纺城(停牌),深圳华强;第二,黄金珠宝类豫园商城,东方金珏,金一文化;
第三,分销平台类怡亚通等。
2)布局社区生活服务, 海淘业务以及移动社交电商的步步高(重点),天虹商场(重
点),友阿股份,纯正便利店业态上市公司红旗连锁。
3)行业整合浪潮下,经营实力强,激励充分,资本充足的龙头公司有望胜出(民营企
业或国企改革标的), 推荐绝对估值低,资产价值夯实的鄂武商(重点),王府井,永辉超
市,大商股份,中央商场,广百股份,华联股份(停牌),银座股份,重庆百货,欧亚集团等;
4)品牌消费龙头:黄金珠宝行业重点推荐老凤祥(重点),化妆品行业重点推荐上海家化
;5)传统零售企业或工业企业触网转型标的,推荐刚泰控股。
[2015-08-03]商贸零售行业:周报(2015.7.27~2015.7.31)
股吧最新消息华融证券
市场表现
上周(7月26日-7月31日)沪深300指数收益率为-8.6%,商贸零售行业指数收益率为
-11.2%,弱于大盘,在各子行业中位居第14.在各子板块中,百货下跌13.4%,连锁下跌9.
8%,超市下跌8.0%,贸易下跌11.1%.各子板块中,跌幅居前的分别为百大集团(-27.6%),
老凤祥(-16.3%),步步高(-17.0%),新华锦(-24.4%).
截至2015年7月31日,中信商贸零售行业市盈率为43.8倍,其中百货为34.4倍,连锁
为64.5倍,超市为62倍,贸易为43.6倍;中信商贸零售行业市净率为3.4倍,其中百货为3
.6倍,连锁为3.5倍,超市为3.1倍,贸易为3.3倍。
本周观点
上周商贸零售板块下跌11.2%, 今年以来涨幅较大的电商板块个股跌幅明显。我们
认为, 在市场经过大幅调整后,风险偏好减弱的情况下,建议回避以讲故事和概念炒作
为主的个股,超配业绩优良,大股东等内部人士已经或即将进行大规模增持的公司。
风险提示
宏观经济减速;电商加速分流的风险;国企改革不及预期的风险。
[2015-08-03]互联网零售行业:中报密集期,关注业绩确定性个股-2015年周报第14期8/3-8/7
股吧最新消息齐鲁证券
投资建议
传统零售产业作为践行互联网零售转型最早最坚定的产业,将最大程度受益于"互
联网+"计划以及中国经济的转型升级。 传统零售转型互联网零售是一种管理层思路调
整领先于战略制定, 战略制定领先于战略落地,战略落地最后体现为财务业绩的过程。
我们认为,在传统零售业绩持续下滑的背景下,互联网零售转型成为所有零售企业未来
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