600108亚盛集团股吧最新消息_亚盛集团最新消息_600108最新消息(5)
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当前观点:
1, 畜禽养殖板块做为未来12个月盈利增长最确定的子行业,是应对市场波动的稀
缺标的,必须配臵!
2,猪价上涨未及半途,禽价上涨刚刚启动,反转逻辑未到终结时。
在饲料成本下降的带动下,养殖盈利或超市场预期。当前的任何回调都是中线买入
良机!
3,历史上养殖股股价高点时的估值约为盈利高点的30倍,对比之下,当前安全边际
仍很高。
4,现阶段坚守“猪”,买入“禽”.猪禽价格比的缩小意味着下半年禽链的价格弹性要
大于猪,而财务杠杆的增加在景气向上周期将带来更大的盈利弹性。
种业迎市场化改革深化期, 新《种子法》出台在即。我国这几年的“种业新政”,只
是政策调整的前奏,预计后续新版《种子法》等法律法规即将颁布。
1)种子行业进入政策密集调整期。当前行业进入市场化改革的深化阶段。政策的调
整方向是改革科研体制等前期改革未涉及的领域,建立商业化育种体系,提高行业门槛
,推进种企兼并收购做大做强。
2)行业进入兼并收购的高峰期。对比中美两国种业历史,当前我国进入种业并购高
峰期。国内偏低的市场集中度,也为并购创造了条件。
[2015-08-10]农林牧渔行业:预计农垦改革加速推进,重点推荐农垦系“三驾马车”
股吧最新消息安信证券
农垦系标的的投资逻辑:
1)土地资源的稀缺性及土地流转带来的价值重估。土地作为不可再生的稀缺资源,
本身具备资源属性。在流转制度不够完善的情况下, 土地拥有者产权并不完整,价值不
能合理体现。在流转制度完善后,拥有土地者产权完整性得到提高,土地交易成本下降,
价值将得到重估,拥有土地越多的公司,市值应越大。
2)打造国际大粮商, 资产注入预期强烈。上市公司将作为本垦区的整合平台,整合
垦区内资源,存在资产注入投资机会。此外,在国家培育大型农业企业的背景下,上市公
司可能会对其他垦区资源进行整合。
3)经营效率的提高带来价值提升。国有农场作为农业的“国家队”, 其机械化,科技
化水平一直领先于农村农业发展水平,随着土地流转及垦区资源整合的进行,统一经营
程度将提高, 国有农场将进一步向美国农场模式发展。伴随着规模化程度的提升,国有
农场内的机械化水平,科技水平也将得到提高,从而推动经营效率的提升。
另一方面, 国企改革包括混合所有制引入战略投资者,建立现代企业制度等,将推
动公司经营进一步市场化, 带来包括职业经理人制度,股权激励等多方面的直接改变,
提升公司的经营效率,从而提升公司的价值。
农业板块投资标的
重点关注农垦系改革“三驾马车”:
1, 北大荒(600598):逐渐完成亏损业务处理,受益经营效率提高,以及大股东仍有
大量未注入资产,公司拥有1296万亩土地资源。
2,亚盛集团(600108):探索农场统一规模经营模式,向现代大型农业企业发展。
3, 海南橡胶(601118):我国最大的天然橡胶生产企业,公司拥有超过350万亩的橡
胶林, 海南农垦共拥有超过1000万亩土地资源。海南确定新一轮农垦改革主线,海南农
垦引领农垦变革,海南橡胶将受益农垦改革。
另外可重点关注农发种业。中农发集团内有大量农垦土地资源, 若国企改革启动,
存在资产注入预期。
风险提示:农垦改革进展不达预期。
[2015-08-10]农林牧渔行业:首次提及国际产能合作,种业或将最受益-国务院关于加快转变农业发展方式的点评
股吧最新消息中信证券
特点在于目标具体,可操作性强
此次《意见》提出的目标较为具体,例如"到2020年建成8亿亩高标准农田","力争
到2020年,化肥,农药使用量实现零增长,利用率提高到40%以上。"
一些关键性的引导意见, 可操作性强。例如在鼓励大力推广轮作和间作套作方面,
提出"重点在东北地区推广玉米/大豆(花生)轮作,在黄淮海地区推广玉米/花生(大豆)
间作套作,在长江中下游地区推广双季稻—绿肥或水稻—油菜种植,在西南地区推广玉
米/大豆间作套作,在西北地区推广玉米/马铃薯(大豆)轮作。"
行业景气回升+政策,事件催化,将拉动农业板块估值提升
我们认为, 《意见》中的一些提法具有突破性的意义,尤其是关于国际产能合作,
及农业走出去。同时通过明确的,可操作性的方向,将加速推动现代农业的进程,农业资
源的利用思路是两个市场两种资源, 农业生产方式强调科技化,信息化和生态化,农业
结果兼具数量和质量,最终有利于提高农业企业的竞争力,及农业生产效率。
同时,预期农业多子行业将相继迎来景气上行(包括养殖,饲料,种子等),上市公司
的业绩增长将提高, 下半年整体为农业政策密集期,叠加行业景气上行,农业板块的估
值水平将有望提升。
风险提示
自然灾害;农产品价格大幅波动;政策落实进程低于预期。
投资建议
我们认为,农业股将全面受益于该《意见》的提出,而此次有突破性提法的子领域
将更为突出。在此逻辑下,重点推荐三类标的:1)直接受益农业走出去的种子和疫苗。推
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