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600108亚盛集团股吧最新消息_亚盛集团最新消息_600108最新消息(7)
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2)打造国际大粮商， 资产注入预期强烈。上市公司将作为本垦区的整合平台，整合
垦区内资源，存在资产注入投资机会。此外，在国家培育大型农业企业的背景下，上市公
司可能会对其他垦区资源进行整合。
3)经营效率的提高带来价值提升。国有农场作为农业的“国家队”, 其机械化，科技
化水平一直领先于农村农业发展水平，随着土地流转及垦区资源整合的进行，统一经营
程度将提高， 国有农场将进一步向美国农场模式发展。伴随着规模化程度的提升，国有
农场内的机械化水平，科技水平也将得到提高，从而推动经营效率的提升。
另一方面， 国企改革包括混合所有制引入战略投资者，建立现代企业制度等，将推
动公司经营进一步市场化， 带来包括职业经理人制度，股权激励等多方面的直接改变，
提升公司的经营效率，从而提升公司的价值。
农业板块投资标的
重点关注农垦系改革“三驾马车”:
1, 北大荒(600598):逐渐完成亏损业务处理，受益经营效率提高，以及大股东仍有
大量未注入资产，公司拥有1296万亩土地资源。
2,亚盛集团(600108):探索农场统一规模经营模式，向现代大型农业企业发展。
3, 海南橡胶(601118):我国最大的天然橡胶生产企业，公司拥有超过350万亩的橡
胶林， 海南农垦共拥有超过1000万亩土地资源。海南确定新一轮农垦改革主线，海南农
垦引领农垦变革，海南橡胶将受益农垦改革。
另外可重点关注农发种业。中农发集团内有大量农垦土地资源， 若国企改革启动，
存在资产注入预期。
风险提示：农垦改革进展不达预期。
[2015-08-10]农林牧渔行业：首次提及国际产能合作，种业或将最受益-国务院关于加快转变农业发展方式的点评
股吧最新消息中信证券
特点在于目标具体，可操作性强
此次《意见》提出的目标较为具体，例如"到2020年建成8亿亩高标准农田","力争
到2020年，化肥，农药使用量实现零增长，利用率提高到40%以上。"
一些关键性的引导意见， 可操作性强。例如在鼓励大力推广轮作和间作套作方面，
提出"重点在东北地区推广玉米/大豆(花生)轮作，在黄淮海地区推广玉米/花生(大豆)
间作套作，在长江中下游地区推广双季稻—绿肥或水稻—油菜种植，在西南地区推广玉
米/大豆间作套作，在西北地区推广玉米/马铃薯(大豆)轮作。"
行业景气回升+政策，事件催化，将拉动农业板块估值提升
我们认为， 《意见》中的一些提法具有突破性的意义，尤其是关于国际产能合作，
及农业走出去。同时通过明确的，可操作性的方向，将加速推动现代农业的进程，农业资
源的利用思路是两个市场两种资源， 农业生产方式强调科技化，信息化和生态化，农业
结果兼具数量和质量，最终有利于提高农业企业的竞争力，及农业生产效率。
同时，预期农业多子行业将相继迎来景气上行(包括养殖，饲料，种子等),上市公司
的业绩增长将提高， 下半年整体为农业政策密集期，叠加行业景气上行，农业板块的估
值水平将有望提升。
风险提示
自然灾害;农产品价格大幅波动;政策落实进程低于预期。
投资建议
我们认为，农业股将全面受益于该《意见》的提出，而此次有突破性提法的子领域
将更为突出。在此逻辑下，重点推荐三类标的：1)直接受益农业走出去的种子和疫苗。推
荐登海种业等种子龙头;金宇集团，天康生物，瑞普生物等。2)从产业链角度提供农业服
务的，推荐大北农，新希望等;3)土地制度改革的标的，关注亚盛集团等。
此外， 从行业运行周期性的角度，继续看好养殖类公司，推荐牧原股份，雏鹰农牧，
益生股份，民和股份，正邦科技，圣农发展等。
[2015-08-10]农林牧渔行业：政策密集期，加仓种业，坚守养殖-每周观点
股吧最新消息中信证券
“先猪后禽”兑现，加仓养禽股
上周以来， 猪价上涨逐步趋缓。我们预期猪价在经历快速上涨之后，大概率将迎来
盘整期，但是本轮猪价高点创记录的供需面基础并没有发生变化，猪价的短期涨幅变缓
乃至盘整， 并不影响养猪股的周期性配置，而仅仅对短周期，看价格趋势的投资者造成
一定困扰。从周期角度看， 我们继续建议投资者坚守养猪股，预计本轮周期弹性将超市
场预期， 养猪股股价空间仍然非常充分。从价格节奏看，我们预期，9月开始猪价在消费
旺季的带动下，将继续加速上涨，10-11月短暂调整后，12月至明年1月，猪价将达到年内
高点至19元/公斤。
肉禽产业链因为父母代存栏偏大及受消费下降影响大于猪， 4月份以来，价格并未
有较大恢复， 但是猪鸡强消费替代而带来的比价关系调整将对后期的鸡价形成非常强
的正面提振。我们预期3季度开始将禽价逐步进入恢复期。同时， 2016年下半年开始，高
存栏的父母代去化， 祖代引种大幅缩量的效应开始显现，禽价弹性将加速发挥，我们预
计比猪的弹性将更大。鉴于此前的价格和股价涨幅， 及后期的价格预判，我们建议继续
加仓养禽股。
后周期开始布局，优选饲料和疫苗龙头
饲料和疫苗行业的景气滞后于养殖。上半年周期低点已经确认，我们预计三季度开
始行业景气将迎来上升期， 但是向上弹性可能并不大。我们建议投资者时间换空间，大
市值的饲料和疫苗股， 具备量的优势，可以逢低布局。同时，低点复苏初期，也是行业并
购频发期，饲料，疫苗龙头并购意愿较强，催化剂充足。建议重点关注：海大集团，大北农
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