|
600108亚盛集团股吧最新消息_亚盛集团最新消息_600108最新消息(14)
|
|
炒股技巧 > 今日股市 >
|
|
13535
未收藏 |
|
启， 养殖效率数行业领先，业绩弹性极高;2)预计公司2015-16年EPS1.16,3.36元，目标
价108元，对应2016年32xPE.
金正大(002470.SZ):水溶肥，硝基肥等高利润新型复合肥的推广带来优质的盈利，
O2O农资电商平台落地，渠道优势明显。给予37X2016PE,目标价32.9元-33.7元。
天邦股份(002124.SZ):1)天邦股份转型生猪行业，做大养殖规模战略定位明晰;2)
疫苗业务快速成长;3)2015-16年畜禽链景气反转，天邦将迎来业绩高弹性。给予25X16P
E,对应股价约40.8-42.75元。
《本周策略》：中期猪价涨势延续， 继续配置畜禽链公司，同时积极关注下半年农
业政策蜜月期投资机会。
当前市场预期未定，风险偏好降低，畜禽链作为业绩确定性标的仍将成为市场避风
港，同时叠加政策潜在利好预期，依然建议超配农业股：1)母猪存栏继续下行，筑底仍未
未完成，中期反转逻辑未变，仍有3-4元/公斤上行空间;2)下半年农业相关政策频发，农
垦改革，新种子法等出台在即，大种植迎来主题性投资机会。
个股推荐：重点推荐我们深度覆盖的大北农， 牧原，金正大，史丹利，司尔特，圣农，
天邦，益生，温氏，海大，新希望，北大荒，雏鹰，新都等;同时，金宇，隆平，登海(短期其他
重点推荐品种), 通威，中牧，天康，唐人神，华英等个股机会建议高度关注;打包一揽子
推荐畜禽链相关股票。
[2015-08-09]农业行业：品牌声誉决胜农资市场-焦点访谈"'忽悠团'谁来管"点评
股吧最新消息齐鲁证券
事件：本周六晚间央视焦点访谈播出了题为？'忽悠团'谁来管？的节目，聚焦发生在
河南郏县的假化肥销售导致农民种植的粮食作物， 经济作物枯萎，绝收，造成巨大经济
损失的案例。假种子，假化肥，假农药等伪劣农资产品尽管经常见诸媒体，不法分子的手
段也不断翻新，通过假？专家，假？教授？来忽悠农民购买低劣的，名不副实的农资产品，
坑农害农危害巨大，是农业生产的一大问题。
种植周期长， 试错成本高，农民？错一次就很痛。化肥，农药，种子等是重要的农业
生产资料， 包括机械作业费用支出在内，占农产品种植成本约为35-45%,是农民生产消
费的核心组成部分。由于种植生产的持续时间较长，作物的种植周期在一个季度至一年
, 甚至多年不等，种植收益考虑到时间持续长度也较为微薄，假冒伪劣的种子，化肥，农
药在一开始难以察觉，但一旦作物出现病状往往已经无法挽回，给农民带来惨痛的损失
,试错成本十分高昂。
品牌声誉奠定市场地位， 服务为先继续扩张市场份额。农资行业，与？野蛮生长期？
的国内诸多行业一样， 也一直面临着？假冒伪劣？以次充好，甚至？劣币逐良币？的竞
争环境。龙头企业凭借稳定可靠的产品赢得农民的信赖，品牌声誉是冲破竞争红海的第
一步。除了品牌声誉之外，我们认为渠道渗透和农技服务将是未来龙头企业继续扩张市
场份额的关键。以此次央视报道的农资？忽悠团？为例，我们看到农民对？专家？的真实与
否很难辨别，制度上监管几乎真空，亟需大企业建立搭载持续农化服务的渠道来帮助农
民购买农资，提高种植水平。随着国内化肥竞争格局的逐步改善，复合肥行业CR5从2011
年的23%提升到2014年28%,以今年龙头企业的业绩增速估算，前四大厂商有望合计占比
超过30%,行业进入？低集中寡占？的竞争格局。竞争格局的逐步改善，也将建立起良好的
行业秩序，有利于有声誉，有责任感的龙头企业做大做强。
地缘辽阔， 农资行业市场巨大，各路龙头施展拳脚。我们以全国不同化肥的使用占
比来看， 5912的总施用量(总量零增长)中根据复合肥，氮肥，磷肥，钾肥占比，估算出终
端消费化肥约为4310亿人民币。考虑到化肥消费在种植成本中农资消费的占比，可以推
算出全国拥有1-1.3万亿的农资市场。同时，我国的幅员辽阔，各地土壤，植被，气候等等
种植条件也存在巨大差异，这给农资企业的发展提供了广阔的空间。
目前靠近终端的复合肥厂商纷纷？触网？升级渠道， 主动适应经营主体的变革如聚
焦种植大户提供信息化的种植服务，为资金紧张的农户提供资金支持等，龙头企业各施
拳脚，也取得了优秀业绩：已公告2015年中报/中报预告的复合肥龙头中，净利同比增速
均有大幅提升，如金正大34.7%,新洋丰43.6%,司尔特67.1%,新都化工49.4%.
直击农资消费痛点，互联网打破信息壁垒。在农资行业的变革中，获得龙头企业？英
雄所见略同？的切入点就是农资销售的互联网化。我们认为， 电商平台的作用不仅仅是
农资厂商渠道的升级，更是在于打开农村相对闭塞的信息环境，将更为可靠，优质，便捷
和实惠的产品和服务输送到农村。这是一个建立消费习惯和品牌意识的过程，农资消费
中存在？上当受骗？的风险也将通过互联网信息传递得到有效化解(如产品线上验证，专
家答疑等方式),是农资企业与农民达成共赢的绝佳方式。
|
|
|
|
|
|
|