技术进步推动营销走向互联网经济,数据分析催生营销改革;
90后一代:个性化,社交化,娱乐化和网络化引致新兴消费力量登上舞台
新娱乐产业四大特征:数据化,国际化,渠道平台化,全面变现化
数据化:海外Netflix成功之道即为通过网络公司的用户数据, 判断用户偏好和需
求,国内电影产业链业已开始实施这一方案;
国际化:国内文传行业望遵循引进消化吸收到海外投资和文化融合的路徂,文传公
司已开启国际化步伐线平台化:线上已成文传产品宣发主要渠道,线下渠道构建了体验
式娱乐消费的主要场景,借助数据分析,线上线下渠道构成统一整体
IP全面变现IP运营已经迈向全面变现化, 未来戒将单一变现模式演进称游戏影规
等多衍生产品全面变现.
新娱乐时代下四大潜力行业
电影行业:BAT全面布局从制作发行到宣发销售, 未来互联网有望通过大数据技术
切入观影这一体验型消费渠道;
网络剧&自制综艺:IP为王,粉丝经济重塑商业模式;
虚拟现实:丌仅仅是硬件,未来将带来极致体验,IP重塑不创造,虚拟现实下社交网
络的建立戒成流量入口
电子竞技:电竞休闲娱乐和体育属性终获市场认可,未来将迈向与业化,娱乐化,移
动化.
投资策略与投资标的
建议布局强势的渠道类标的,数据平台型公司标的,以及拥有领先系统创意能力的
内容制作型标的;
推荐标的:万达院线,中文在线,泰亚股仹,星美控股和博瑞传播.
[2015-08-10]传媒行业:业绩分化彰显模式价值,坚定布局优质细分龙头-周报(2015年8月3日-2015年8月9日)
股吧最新消息中信证券
本周市场回顾.本周市场沪深300指数整体上涨2.36%,中信传媒指数上涨0.28%,相
对于沪深300指数涨幅落后2.08个百分点.从板块内部来看,整合营销表现优异,上涨10
.26%;互联网跌幅较大,下跌2.8%.广播电视,平面媒体和电影动画的涨跌幅则均在-1%~
7%之间.从个股方面来看,以中信重点跟踪的45家传媒上市公司为样本,上周平均上涨2
.37%,其中,涨幅最大的是出版传媒,皖新传媒,利欧股份;跌幅前三是新文化,华录百纳
,华策影视.
传媒行业要闻.1)产业政策:证监会部署专项检查,股权众筹迎牌照化;总局倡议电
视台拒绝"收视对赌协议".2)行业资讯:决胜网推奇趣儿童创意项目, 为幼儿园提供课
程内容体系;中宣部总局表扬《大圣归来》:体现中国精神和气派. 3)互联网及移动互
联:优酷土豆更名合一集团,拟3年投百亿支持网生内容;网络音乐服务商整改,超220万
首未授权音乐下线滴滴快的获得中投注资;艺龙获腾讯私有化要约:每股18美元;京东4
3亿人民币入股永辉超市,持股10%;永达汽车携手阿里巴巴,网上名车即将开售.
上市公司动态:本周传媒板块共有7家公司发布半年度报告;歌华有线调整非公开
发行股票价格;歌华有线拟牵头设立嘉影电视院线控股有限公司, 打造家庭观影平台;
浙报传媒1亿元投资孚睿基金合伙企业;广电网络投资设立互联网金融全资子公司.
海外关注:AppleMusic上线一月,试用会员超过1100万;Facebook秒变"淘宝":内测
电商平台;谷歌光纤入驻圣安东尼奥;Twitter推出新闻标签功能:降低用户门槛;亚洲
第一站:Netflix将于9月2日登陆日本.
风险提示:市场在估值与业绩中平衡对板块冲击风险;制度性政策方向与事件触发
带来板块风格转化风险;制度改革红利体现在财务收益上的进程具有不确定性.
投资建议.近期,在基本面相对弱势,情绪面走势尚不明朗的背景下,二级市场整体
小幅震荡.在这一过程中,传媒板块在娱乐消费旺盛,产业创新频出的助力之下,其投资
价值将进一步凸显.当前, 我们依然坚持认为,"成长确定性","价值安全性"和"战略可
落地性"应该成为甄选标的的核心逻辑.而中报季的业绩披露, 也将印证我们之前关于
商业模式差异带来行业内部业绩分化的预判, 细分龙头公司的稳健性和成长性有望进
一步展现.综合来看我们认为, 当前投资主要布局三类公司:1)发展前景确定性较强的
白马龙头:重点推荐:华策影视, 乐视网,省广股份,奥飞动漫,同时建议关注东方财富,
万达院线, 蓝色光标,华录百纳,人民网;2)改革进程推进较快的优质文化国企:重点推
荐:歌华有线, 中文传媒,中南传媒,同时建议关注凤凰传媒;3)新兴领域中积极进取的
公司:新文化,视觉中国,禾欣股份,利欧股份.
[2015-08-10]传媒互联网行业:价值需要用心寻找,热点可关注国企改革-一周观点
股吧最新消息安信证券
上市公司重要变化:【联络互动】与"海尔智能家电"共同投资成立合资公司,开展
智能家居系统及配套的用户运营及服务相关业务;【道博股份】拟以发行股份及支付
现金的方式购买苏州双刃剑100%股权, 交易对价8.2亿,同时募集配套资金6亿元;8月6
日复牌;【宋城演艺】15年H1营收5.73亿,同比增长46.68%;净利润2.77亿,同比增长60
. 09%;聘任刘岩先生为公司副总裁;定向发行的有限售条件股票将于8月7日上市流通;
【顺网科技】拟发行股份357万股及支付现金2.23亿元购买国瑞信安100%股权,交易对
价3.71亿元,同时向5名投资者发行股份募集配套资金不超过3.71亿元;15年H1营收4亿
, 同比增长78.73%;净利润1.02亿,同比增长170.61%;【苏宁环球】对REDROVER部分股
权收购完成变更登记手续, 并完成董事会改组,任命5位董事中的3位;与英皇影业等联
合打造的《破风》正式上映, 点映票房1476万,8月7日排片最高,达24831场;【乐视网
】第二期股票期权激励计划预留部分期权登记完成;乐视体育联手黑龙江省打造互联
网+冰雪,布局冬奥战略;【顺荣三七】参与联合收购日本游戏制作开发和销售公司SNK
PlaymoreCorporation,旗下知名游戏品牌包括《拳皇》,《合金弹头》等;
行业要闻:【途家】完成D轮3亿美元融资, 估值超10亿美元;【滴滴快的】再获中
投旗下的中投海外投资,成为中投海外在全球的第一个互联网投资项目;【艺龙】收到
现有股东腾讯控股的收购要约, 以18美元/股的现金价格收购艺龙所有已发行股票,并
计划将艺龙私有化;【e袋洗】完成1亿美元融资,由百度领投,经纬中国,SIG跟投;【优
酷土豆】正式对外宣布将更名为合一集团, 未来三年将投入百亿现金和资源支持网生
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