|
善用股票止损避险策略 持盈保泰
|
|
炒股技巧 > 止损技巧 >
|
|
2762
未收藏 |
|
善用股票止损避险策略 持盈保泰
近期世界经济成长趋缓，各国央行无不善用货币政策的魔法棒，希望能藉此刺激国内景气，但是，当这样的政策，等于宣告经济景气还待提振，多、空解读下，造成股市的波动加剧。例如，美国Fed升息后，美股大涨隔天却又拉回，增加股市操作难度。特别对新兴国家冲击更大，投资人不妨利用权证高杠杆的原理，与现货多空避险搭配，可降低投资风险。
这样的操作策略其实常被外资运用。例如，外资可能现货买进十几亿元，却同步在期货或选择权建立大量空单部位，如此的反向操作就是所谓的避险。避险动作可避免在不确定的行情变化中，降低投资部位的损失的风险。大部份的投资人较无避险的观念。但是，不论你是买在起涨点或是套在高点，股价涨多，必回档整理；而跌深了也会反弹，如果懂得避险策略的运用，才能让你的投资持盈保泰。
如何现股搭配权证做避险策略呢？最简单的方式就是看行使比例，多头避险（即卖出现股买入认购权证），只要将现股张数除于行使比例就等于买入认购权证的张数，例如拥有五张现股，可买入50张行使比例0.1的认购权证（5/0.1），空头避险则是买入50张的认售权证。
然而，因为不同价内外的权证其Delta各有差异，愈价外其Delta愈小，因此除了深价内20%以上或是牛熊证，较无法达到100%的避险功能。为了避免风险暴露过大，进阶版的避险张数计算可以直接除于Delta。
例如拥有五张现股，可买入十张Delta 0.5的认购权证（5/0.5）；空头避险则是买入十张的认售权证。善用权证小成本高杠杆特性，让投资持盈保泰。至于多空避险策略的运用时机，可参考波浪理论的五波论，如附表。
|
|
|
|
|
|
|