大纲要求
　　
　　掌握现货、远期、期货交易的定义、基本特征和主要区别;掌握金融远期合约和远期合约市场的概念、远期合约的类型;了解现阶段银行间债券市场远期交易、外汇远期交易、远期利率协议以及境外人民币NDF的基本情况。掌握金融期货的集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制及断路器规则等主要交易制度。掌握金融期货合约的主要类别，了解境外金融期货合约的主流品种和交易规则。掌握金融期货的套期保值功能、价格发现功能、投机功能、套利功能。熟悉金融期货的理论价格及影响价格的主要因素。了解互换交易的主要类别和交易特征；了解人民币利率互换的业务内容；了解信用违约互换（CDS）的含义和主要风险。
　　
　　一、现货交易、远期交易与期货交易
　　
　　（一）现货交易
　　
　　“一手交钱，一手交货”。
　　
　　（二）远期交易
　　
　　远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。
　　
　　（三）期货交易
　　
　　在交易所进行的标准化的远期交易。不进行实际交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。
　　
　　二、金融远期合约与远期合约市场
　　
　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。由于采用了“一对一交易”的方式，交易事项可协商确定，较为灵活。
　　
　　缺点：非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。
　　
　　根据基础资产划分，金融远期合约包括：
　　
　　（一）股权类资产的远期合约
　　
　　包括单个股票的远期合约、一揽子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
　　
　　（二）债权类资产的远期合约
　　
　　主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。
　　
　　（三）远期利率协议
　　
　　是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
　　
　　远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内，在一定名义本金基础上以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
　　
　　远期利率买方与卖方在交易日约定，从结算日起以合同利率借入名义本金的货币，并于到期日偿还，到了结算日，根据参考利率来确定结算金：
　　
　　合同利率>参考利率 买方向卖方支付：本金×（合同利率-参考利率）的贴现值
　　
　　合同利率＜参考利率 卖方向买方支付：本金×（参考利率-合同利率）的贴现值
　　
　　（四）远期汇率协议
　　
　　按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
　　
　　目前，与我国证券市场直接相关的金融远期交易包括：
　　
　　1.全国银行间债券市场的债券远期交易，该交易在全国银行间同业拆借中心进行，中心为市场参与者债券远期交易提供报价、交易和信息服务，并接受中国人民银行的监管。
　　
　　债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。交易成员可在此区间内自由选择交易期限，不得展期。
　　
　　为降低远期债券交易的违约风险，目前我国的交易规则还部分引进了期货的交易制度，交易双方协商缴纳一定数量的保证金。
　　
　　2007年9月，中国人民银行公布《远期利率协议业务管理规定》。
　　
　　全国银行间债券市场参与者进行远期利率协议交易，其他金融机构可以与所有金融机构进行无期利率协议交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易。
　　
　　2.自2007年11月以来，人民币远期利率协议的参考利率均为3个月期上海银行间同业拆借利率（Shibor）。
　　
　　远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成。
　　
　　主要的远期品种为1M×4M、3M×6M、9M×12M等。
　　
　　三、金融期货合约与金融期货市场
　　
　　（一）金融期货的定义和特征
　　
　　期货合约则是由交易双方订立的，约定在未来某日按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
　　
　　金融期货的基本特征：（与现货交易对比5点）
　　
　　1.交易对象不同
　　
　　金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，金融期货交易的对象是金融期货合约。
　　
　　2.交易目的不同
　　
　　金融工具现货交易的首要目的是筹资或投资，金融期货交易主要目的是套期保值。
　　
　　3.交易价格的含义不同
　　
　　现货价格是实时的成交价，期货价格是对金融现货未来价格的预期。
　　
　　4.交易方式不同
　　
　　现货交易要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额交割。期货交易实行保证金和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。
　　
　　5.结算方式不同
　　
　　以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动。绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。
　　
　　金融期货与普通远期交易区别：
　　
　　1.交易场所、交易组织形式不同。金融期货必须在交易所集中交易，远期交易在场外市场进行双边交易。
　　
　　2.交易监管程度。前者监管严。
　　
　　3.交易内容：金融期货交易是标准化交易，远期交易的交易内容可协商。
　　
　　4.风险不同：前者风险小，因有保证金和每日结算制度。后者的交易对手违约风险较大。