成功的交易来自充分了解市场，以及更深入地了解自己。
成功的交易是建立在综合应用各种交易系统，并藉由思考及控制情绪，让自己保持冷静沉着。要取得成功，在你进行交易的同时，还必须了解自己以及市场的心理反应。除非掌握这些要素，否则你还是无法在交易中获胜。
因此，我从我所写的投资通讯——《商品期货时机》当中，挑出了我认为最有用的部分。因为它们曾帮助过我，我希望它们也能帮助你在交易中更沉稳，更能把持自己。
自我封闭的时候
本期着重评论为何交易员会被呛、被冻结、自我封闭，以至于不敢做交易；或者更糟糕的是，宁愿让获利的交易擦身而过，却要去做那些肯定亏损的交易。
我至少一个星期会接到一次交易员打来的电话，告诉我他们明知在市场里该怎么做，可是却不敢扣下扳机，他们害怕轻举妄动。奇怪的是，较少亏损的交易员也有相同的情形。而资金规模低于1万美元以下的交易员，比资金规模庞大的交易员更有这类的恐惧。
让我们正视恐惧本身
我们只害怕两件事。一种是我们不了解的事情，所以我们无法用理想的态度来应付；其次是以前让我们受过伤害的事情。
市场无疑会产生很多的恐惧。没有人能真正完全了解市场全貌……而一再被市场这只大鳄鱼咬伤。如何解决这种自残式的紧张症呢？
由于害怕大半是情绪性的，因此你必须以正确的资料重建操作架构，以化解自己内在的恐惧。以下就是这类相关的资料：
首先，如果你使用止损点，就不会被打击得太惨，永远不会。当然，你还是会有亏损的交易。但是绝不可能发生被封杀、阵亡的情况。其次，如果你每一次都只用银行存款的30％来进行交易，绝不会很快就爆掉。我再次强调，绝对不会、永远不会。让交易有理性的最快方式，就是使用止损点，以及只动用你银行存款的固定比例。
这样做，你就会充分了解，自己是在一张巨大的安全网上进行交易。你会存活下来，因为你已经控制住这个看似无法控制的游戏。
广义而言，你必须审视一下在生活中的那手牌是不是会爆掉而毁掉你自己；或者是否在连续的成功之后，紧接着会出现连续的失败。当你了解到你“爆掉”与你无关，也不是神的旨意，那么就可以做交易了（当然要设定止损点，且只动用银行存款的固定比例）。谈到神，我坚信上帝不会让我失望。这样的理念给我足够的勇气……事实上，有时还会过量……去进行交易，去扣下扳机。
贪心谈够多了……现在我们来谈谈恐惧
关于贪心这种具有支配性，而且是最难应付的情绪，我已经做了很多描述。现在是仔细谈谈恐惧的时候了。
交易的赢家与输家之间存在着几点差异，也许最少被人讨论到的，就是我所谓的“自我封闭”的态度。我在数不清的交易员身上看到过这种情况，我自己也曾经历过好几次。
自我封闭造成的影响是数不清的，而且完全是负面的影响。一位自我封闭的交易员放弃成为赢家或输家……他或她，已经被冻住，动弹不得。或者，自我封闭会让你无法扣下扳机进场建立仓位，这是最糟糕的问题……交易员无法进行交易！当发生这种情况时，你要知道这是恐惧在操纵你。幸好你还能采取几种措施，化解紧张的恐惧心理。
要恐惧的事情比恐惧本身还多
罗斯福对情绪的无知，就和他身为总统一样。你可曾注意到，有时候你似乎无法做任何事，甚至可能是身体上的，像是如何采取行动、急刹车或是及时离开是非之地等等。你可能因为恐惧而高度自我封闭，你只注意到恐惧，无法留意应该如何采取正确的行动。是的，恐惧是叫人动弹不得的最大元凶。
要证明么？好，你记不记得最近才看过的真正可怕的人，一位很丑而且很壮很危险的人，而且刚刚才知道这个人是杀手？很好，想起这一点。然后再回想你是怎么做的……你一定会转过头来，不愿意注视这个让人恐惧的东西。你僵在那里的原因，并不是受到伤害，而是因为将会受到伤害！
当你发现恐惧时，一定要正视这张可怕的脸孔，才能让恐惧消失。我们交易员（在市场上）所害怕见到的大恶魔，就是受到伤害。受伤对我们来说，代表了金钱与自尊的损失。在这行里，除了自尊和金钱，再没有其它东西更能够伤害你了，因为这是唯一可能输掉的东西。而你害怕的是哪一种呢？
你越是留意失败，就越会变得富有。胜利者会预先计划在交易失利时该怎么办，失败者却不会对灾难预做安排，一旦发生灾难，他们就束手无策……因而受制于恐惧。
好好想一想。只有你才能够完全掌握和控制损失，以及损失的程度有多少。要掌握和控制能交易多少数量的合约，设定止损点或止损金额（也就是设定你的恐惧水准）。了解这些之后，还有什么可怕的呢？难道你害怕可能会再输一笔交易么？
让我告诉你，我忠实的追随者，我老是在做赔钱的交易。几年前我曾经一连输掉了20笔交易……对这个行业来说，交易失败就像呼吸对于生活一样，是这个行业的一部分。它一定会发生，过去如此，将来亦然。一旦你完全了解（并正视）这个内在的本质，然后学习在你的“恐惧水准”内投入资金，将可永远脱离恐惧的魔掌。
在信息时代……光靠信息是不够的
要成为能够获利的交易员，光靠资料是不够的……同时要靠能力、态度以及最重要的是专注……
在我举办过多场研讨会、写书以及投资通讯之后，我越来越明白，只有致胜方法和策略是不够的。我了解到，要成为交易上的长期赢家，我还漏掉了某些东西。
多年以前，我得了自说自话、胡言乱语的毛病，这种心理问题往往让我们无法获得最大的成功。如今我不觉得这是个大问题，问题在于不能专心一致。我的解释如下：
麦当劳并不是最大的快餐供应商，它们的确很庞大，全球大约有14000家分店。但这行业的龙头是百事可乐，它拥有24000个分支机构，包括必胜客、加州比萨厨房、肯德鸡，以及其它数不清的饮食连锁公司。百事可乐目前的年营业额为285亿美元，可口可乐为162亿美元，麦当劳是74亿美元。
然而可口可乐的市值（股数×市价）为930亿美元，相对而言，百事可乐为440亿美元，而年营业额只占百事可乐25％的麦当劳，市值则是310亿美元！
在获利方面，百事可乐的盈余占营业额的比率是4％，麦当劳15％，可口可乐13％。差别在哪里？可口可乐和麦当劳经营比较集中……比较赚钱。
罗德曼是一位伟大的演员及篮球明星。为什么？早年他上大学的时候，教练要求他只专注于防守方面，不要想做高得分的前锋射手……从此他的事业一飞冲天，现在他赚的钱更多了。他的队友乔丹就不大专注，跑去打棒球，所以钱赚得比较少了。另外不大专注的明星球员是鲍尔·杰克逊及迪恩·山德斯，由于不能专心当运动员，因此赚的钱比他们应得的要少。
我在把1万美元变成110万美元的那一年，我是专心一意地投入。除了交易，其它什么也不做，不去跑马拉松、不钓鱼，没有家庭生活，结果是我赚翻了！
专注在市场上可分三个层次。第一层是时间和投入的程度。许多人以为只要做这么多就可以了，其实还不止这些。你一定要同时专注观察几个市场，接下来再专注交易的方法。大多数交易员同时使用太多的方法，追踪太多的市场，变得不能专注因而无法获利。
就像有些企业认为可以进军新的事业领域，想借此扩张企业的规模一样，交易员也认为他们可以利用多种方法、追踪多个市场，借此赚更多的钱。在纸上作业时，这种策略看起来很好；在实务上……基于人性因素和墨菲定律，以及他们最想不到、却是成本最高的时间因素，这种做法就是行不通。
因此，我的结论是，致胜策略和正确的资讯对决策是有帮助的，但是缺乏专注（专心投入与心无旁骛），你永远无法让你的能力发挥到极致，成为交易的赢家。
马拉松、交易及亏损
胜利容易应付，但遭遇不顺时如何自处？
我对亏损略知一二。我想，我了解的会比大多数人多，理由是，虽然我因为几笔辉煌的交易记录而财源广进，但是很公平的，我也被修理过几回。事实上，上个月我家里的气氛就不太妙。成功的交易本来就比拳王泰森的个性还让人难以琢磨。
我的情况比你更严重……我应该算是专家，不应该发生这种情况，而且背后还有几千双眼睛盯着我（一向如此），看我会做得多糟糕。光凭这一点，就较人不想出版这份投资通讯了。
一个人要怎么应付这一连串似乎被诅咒了的失败呢？
跑马拉松的经验也许最能帮助我回答这个问题。在每一场我跑过的马拉松比赛里，算起来是17场，我总会在某一点上跑得比预期中好，而且比预期要跑得快；同样地，在每一场比赛里，我也会遇上某个低潮，就像股票下跌一样，似乎永远不会回头、无力反弹。我不是在开玩笑。有一次跑到第23英里时，真的躺下来达5分钟之久，刚刚被我超越过的选手（我接连的胜利）则鱼贯从我我身旁跑过去。
我从赛跑中学到的是：要排除这种最糟糕的状况，唯一方法就是把速度放慢……走一段路，甚至躺在大街上。简言之，就是停下脚步、保持镇定，这样我才能够恢复原先的速度继续参赛。结果你猜会怎样？虽然这样做与连续失败没什么两样，但是当他们要修理你的时候（他们铁定会这样做），你可以向后退一步，慢下来，甚至可以停止交易，但不会退出比赛。
做错事了……这太容易了，不是吗？
商品期货交易这一行也可以变得很有趣，也很艰苦。举一个例子，我认为所有交易员会犯的错误就是爱辩论。
我们似乎自认为是个聪明的家伙。总以为“我比较懂”，所以老是为我们的政治立场、宗教信仰，以及我们的市场（这可能是最糟的话题）而争论不休。因此当我们很清楚地看到市场处于下跌趋势时，就变成准备逢低买进的人，一心想要和市场做辩论。
即使我们相信世界上有某种全能的力量，我们还是集结了所有力量和铁铮铮的事实做辩论。
但这还不及下面问题的一半……最大的问题在我们想击败系统或其他人。我们企图以抢先偷跑的方式来做到这点……抢在时机之前，因为我们了解市场、指标，或凡是可以提供明天信号的任何东西，而且要第一个进场，藉以证明我们比其它人都聪明。
如何避免过早行动