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第七章 短线操作要领 - 跟庄高手谈选股绝招(3)
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• 上半年的大盘新股有机会
类似于唐钢股份这样的大盘新股，会有充足的托盘资金，承销商也会顺势向上拉抬以便圈出托盘资金顺利退出的空间，辽通化工上市时稳定向上的表现将是大多数此类股票上市方式的榜样。近获悉广钢股份有著名券商斥巨资进驻，相信后市会有凶悍的题材，而 7 元以下的股票确实有较大的投资潜力。
• 成交量增减与后市判断
成交量增减变化，在股市分析中所占的地位十分重要，往往成为股市分析者用来做行情判断的重要指标之一。成交量的变化直接反映投资者的买卖意愿。当指数涨升之时，当天的成交量需有配合性的增加。配合性的增加就是当指数小涨时的成交量需比昨天小量略增或维持原状少有增减；当指数中涨或大涨时，则成交量必须有明显的增加。成交量的增加必须有理性的幅度，如果指数中涨而成交量即告骤然大增，反而会被认为是拉高出货的现象。
跟上述原则相反的是指数涨升时，成交量反而减少即一般所说的曲高和寡乏人跟进。这种现象大多产生于反弹行情之中，是多为套牢或中短线的有心人介入维持，或为短空回补所至，不宜冲高跟进；但若第二天仍继续上涨，而成交量已经增加时，则量减的当天可视为浮额已少的现象。
当指数下跌之时，当天的成交量未见配合减少反而增加，这种背离的情形有下列几种情况：
• 指数原先已涨了很多，刚从高位滑落之时的成交量突然大增，此时不论下跌当天是否有很长的上影线，均可看成机构大户大量出货所致，次日不管行情是否再度涨升，均宜趁机先行卖出了结；结果次日开盘后股价即一路滑低时，也不可等待反弹抱股不放，因为达种情况下，通常股价多数愈抱愈低，终至弄的亏损累累老本无归。
• 指数虽已上涨许多，但在涨后回跌的过程中，成交量小幅增加时，此时虽然人气渐弱追高买进意愿不足，但也不能骤然认为行情即将回跌，是指数回档，以后走势仍将作涨升也难预料，故不可冒然认定未来走势如何，才不敢有所失误。
• 指数原已下跌，此时的跌幅已经日渐减少，而成交量却突然大幅度增加时，不论当天有下影线与否，均可视为已经有主力大户介入买进的现象，近日内指数将可望止跌回稳，至于该回稳现象是不仅呈反弹，或是已到底回升仍难预料，也需配合其它资料多作观察。另外，这种成交量的增加，如果仅是少数股票的转帐所致，而非出自于市场自然买卖的话，则不能以上述观点视之。
• 指数原已下跌很多，但跌幅尚未见减少，而成交量却突然大增，使当天留下较长的上影线收盘时。这是多方想将行情拉上，却反为空方所利用，将行情压低成功，拉高不成的结果往往反而多套牢一批浮额筹码，除非近日内指数能够迅速拉过该点压力，否则该点将成为日后续跌的原动力，而行情在此情况下，将继续再进一步的滑低。
当指数下跌时，当天的成交量也比昨天减少，这种情形通常有下述几种情况：
• 指数原先下跌已多，目前虽然仍下跌，但成交量也随同减少，这是大势买气不足的表现，后市仍难看好，但如指数已下跌很久，而近期的跌幅已见减少，而成交量也已萎缩至低点，虽然买气不足，但持股多头已有惜售的现象，则行情或者可望于近期中获得反弹或见底回升向上。
• 指数原先上升已多，刚从高档滑落，但成交量也随同减少时。这种情形大部分可暂以回档视之。但细分起来还有以下两种情况： ① 刚从高档滑落，但成交量仅小量减少，这是主力出货的现象，如果股价能够迅速再往上涨升创新的话，持股多头则应谨慎以对。 ② 刚从高档滑落，但成交量迅速减少甚多，而在数日内成交量也未见增加时，这是市场资金不足，或主力出货撤退的现象，后市可能转入盘局或为回软，做多应该多加注意。
• 指数不论原先涨升或下跌很久，如果指数再行下跌之日，其成交量已为减少，并留下上下影线时，可能有两种情况： ① 上影线较下影线为长时，如果上影线非为不实利空影响跳空所致，则近期行情仍难乐观看好。 ② 如果下跌之日的下影线比上影线超出很多，次日股价也能越本日上影线的最高点的话，其势将可望于近期中转跌为升。
• 从成交量看资金流向
股票价格的运动，从长期看受价值规律支配，价格总是围绕着价值波动。但从一段时间看，股价的变化是特定时期供求关系直接作用的结果，而某一特定的时期股票市场总供给和某一个股的总股本（或流通股）是相对不变的，因此，从某一时段说，股价的变动主要取决于需求的变动，即资金的流向。资金的流向是影响股票价格最直接的因素，当资金大量流入股票，股价就大幅度上升；当资金大量流出时，需求大幅度减少，股票供过于求，股价自然下跌。正因为如此，投资者选股购股一定要看准整个股市里资金进出的总趋向，一定要看准你所选择的股票有大机构正在投入资金不断购买，即有资金不断有计划有组织地流入该股。几年股市的运作已经证明某一个股的流通筹码只有完成弱者向强者的转移，方可能有强势的表现。对一个新兴的投机性较强的股市而言，如果某一个股流通的大部分筹码流入大机构手中（不论是因为承销、配股还是二级市场吸筹），则该股迟早将有惊人的表现；如果哪类个股的流通股在主力炒作后多数筹码流入中小投资者的手中，则这些个股的市场表现将在相当长的时期里疲弱，前者如大冷，后者如国企大盘股，因此研究分析资金流向对投资者尤其是短线操作的投资者选股有相当的参考价值。
那么，如何判断个股的资金流向呢？笔者总结长期的实践经验，觉得还是应从价格、成交量两方面入手。成交量、价格与资金运作存在着必然的联系，那么如何从成交量的变化和量价关系中去判断资金的流向呢？法则如下：
• 股票价格经过长期的下跌以后，成交量会逐步递减到过去的底部均量附近，此时，股价的波动幅度越来越小，并停止下跌，成交量也萎缩到极限。此后，成交量逐步递增，乃至出现放巨量的现象，说明可能有大资金介入该股，因此，投资者应特别关注成交量形成“散兵坑”的个股。“散兵坑”形成过程，右半球成交量不断递增，成“散价”大幅度上升，成交量剧增，表示供求关系已经发生改变，已经有大资金在建仓吸筹了；指数跌，个股价格不跌的股票尤其应引起注意。
• 在股价变动过程中的相对低位，形成双底、圆底等技术形态，突然有一天产生跳空缺口，配合成交量的有效放大，说明已经有大资金进入该股。
• 在股价经历一定的跌幅后，某一个股价价格率先开始温和上涨，或大盘指数下跌已有相当幅度，某一个股也在下跌，但某一个股的换手率较高（明显高于大盘的换手率），这类个股有可能有大资金进入，一般来说，在低价区换手率较高，表示有大资金在进仓，在高价区换手率较大，则可能有大资金在流出。
• 由于特定的政策原因或其它原因，股价产生连续暴跌的情况，此时在低档出现大成交量而股价没有出现进一步下跌，此即表示有大资金在进货。
• 股价在连续下跌 20 ％至 30 ％以后，股票已具有相当的投资价值，股价形成小箱体整理的局面，此时，股价忽然向下跌破箱底，同时出现较大的成交量，此后不跌，股价又回升到原先的箱体之上，要留心是否有大资金在建仓。
• 5 天、 10 天的成交量平均线开始向上移动，或 5 天、 10 天成交量均线横向移动，而某一天或连续几天成交量突破均线，表示有大机构在底部收集筹码。
• 在某一个股的相对低价区域，市场平时交易不多，某日突然出现大手成交，如果大手交出现而成交价比刚完成的成交价还高，显示有大机构愿意高价扫货，这类个股值得留心。
• 在大成交量出现以后，有时个股会再现股价上升不需要成交量配合，价升量缩的情况，说明该股已经有大主力介入，且正在拉抬股价，此后，如大盘涨，这一个股不涨，而成交量非常萎缩，表示大资金没有流出意愿，或无法流出，这时股价的震荡可能是机构的洗盘动作。如果产生大盘上涨这一个股不甚至下跌，成交量不时放大的情况，应留心有大机构在出货。
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