抛物线交易系统(Parabolic trading system)是韦达(J.Welles Wilder Jr.)在1976年的著作中提出,在明确而快速的趋势中,由于停损价位的轨迹类似于抛物线,所以称为"抛物线"交易系统。目前,很多套装软体都提供这个系统。

　　

　　"抛物线"的目标是捕捉趋势,一旦趋势反转,部位也随之反转。这套系统的最 大特色,是同时反映时间的经过与价格的变动,大多数交易者都仅注意价格,但忽 略时间的因素（参考第36节）。

　　

　　抛物线的结构

　　

　　"抛物线"是一套反转系统,设计上要求交易者始终停留在场内。当多头部位被 停损出场,立即在相同的价位建立多头部位,这种方法在1970年代的大行情中表现 相当不错,但近年来经常造成反复的讯号。就目前的情况来说,唯有趋势非常明确, 才适合采用"抛物线"交易系统。

　　

　　这套系统秉持一个优良的传统原则----停损仅可以顺着交易的方向调整,绝对 不允许反向调整。如果你做多,只允许调升停损而不可以调降。如果你做空,只允 许调降停损而不可以调升。

　　

　　"抛物线"交易系统透过下列公式每天设定停损： 停损（今天）＝停损（今天）＋AF×［EP交易－停损（今天）］ 其中停损今天＝目前的停损

　　

　　停损明天＝次一个交易日的停损 EP交易＝自从部位建立以来的市场极端价位。如果部位做多,EP是买进以 来的最高价,如果部位做空,EP是放空以来的最低价。

　　

　　AF ＝加速因子。这项因子决定停损朝趋势方向调整的速度。AF取决于 进场之后价格创新高（多头部位）或创新低（空头部位）的次数。 在交易的第一天,加速因子(AF)设定为0.02。换言之,隔天的停损将根据极端 价位与起始停损之间的距离调整2%。每当涨势创新高或跌势创新低,AF就增加0.02, 但AF的最高水准不得超过0.20。 如果行情在一笔多头交易中创3次的新高,AF等于0.08[0.02+(0.02*3)]。如果 行情创9次新高,AF将上升到最高水准0.20[0.02+(0.02*9)]。就后者的情况来说, 每天的停损将根据极端价位与最近停损之间的距离调整20%。 部位建立之初,加速因子很小,停损的移动很缓慢。随着行情继续创新高或新 低,AF将上升,停损的移动也会转快,如果价格不再创新高或新低,AF虽然维持不变,但保护还是会随着时间经过而朝交易的方向不断移动。所以,如果明确的趋势 转为横向走势,停损将愈来愈紧密。 根据最初的设计,加速因子的每次跳动为0.02,最高水准为0.20。某些交易者 会调升这两个读数以提高敏感度,或调降读数以降低敏感度。一般来说,AF的每次 跳动读数是介于0.015与0.025之间,最大水准通常介于0.18与0.23之间。 交易的心理 输家总是因为舍不得认赔而失败。"抛物线"系统可以帮助交易者设定明确的规 范,避免因为犹豫不决而发生损失。一旦建立部位,就同时必须设定停损,然后朝 交易方向调整。 不论做多或放空,如果价格出现横向的走势,系统将发出"时效掌握错误"的讯 息,除非你预期价格将在部位建立之后立即发动,否则就不应该买进或放空！"抛物 线"系统不允许你停留在一个没有明确方向的行情中,停损将不断随着时间经过而朝 交易方向移动：换言之,"有话快说,否则闭嘴"。

　　

　　"抛物线"系统非常适用于发疯的行情。如果价格没有经过修正而暴涨或暴跌, 我们很难根据一般的图形排列或指标设定停损。在这种情况下,"抛物线"是设定停损的最佳工具。

　　

　　交易法则 当你准备在某个市场中运用"抛物线"系统,先回溯数个星期的资料,根据公式 每天调整停损。但有一个例外：如果公式的计算结果让停损移到前一天的交易区间 内,不要调整停损,停损点应该保持在前一天的交易区间之外。 在明确的趋势中,"抛物线"的表现很理想,可以产生巨额的获利,但在横向走 势中将发生反复的讯号,吞食你的交易帐户,不可以将它视为是自动化的交易方法。 根据当初的设计,"抛物线"是一种真正的反转系统。如果你做多1口契约而当停 损遭到触及,你将卖出2口契约。换言之,原来的多头部位将自动反转为空头部位。 同理,如果做空1口契约而停损遭到触及,你将买进2口契约,换言之,原来的空头 部位将自动反转为多头部位。 交易者最好采用其他的方法进场,例如："三重滤网"交易系统；随后,如果发 现行情转变为非常动态的趋势,再转而采用"抛物线"（参考图44－1）。

　　

　　1.当你发现自己处在非常强劲的上升趋势中,回溯过去几个星期的资料,套用"抛物线"系统,把停损计算到目前的日期,然后逐日更新停损,藉以保护你的多头部位。