沪深300指数计算方法和指数修正

　　2005年4月8日，沪深两交易所正式向市场发布沪深300指数。以2004年12月31日为基期，基点为1000点。同年8月25日由沪深两交易所共同出资的中证指数有限公司成立，沪深300指数由中证指数限公司管理。
　　
　　指数计算方法：
　　
　　指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示：
　　
　　表4—1 沪深300指数分级靠档表
　　
　　流通比重 ≤10 20—30 30—40 40—50 50—60 60—70 70—80 80
　　
　　加权比重 (按自由流通比例） 20 30 40 50 60 70 80 100
　　
　　举例如下：某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权
　　
　　数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40]对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。
　　
　　指数修正：
　　
　　沪深300指数采用“除数修正法”修正。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市
　　
　　值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性。
　　
　　修正公式为：
　　
　　修正前的调整市值/原 除 数=修正后的调整市值/新除数
　　
　　其中，修正后的调整市值＝修正前的调整市值+新增（减）调整市值；由此公式得出新除数
　　
　　（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算指数。
　　
　　需要修正的情况包括：
　　
　　1、除息：凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。
　　
　　2、除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值＝
　　
　　除权报价×除权后的股本数+修正前调整市值（不含除权股票）。
　　
　　3、停牌：当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌。
　　
　　4、摘牌：凡有样本股摘牌（终止交易），在其摘牌日前进行指数修正。
　　
　　5、股本变动：凡有样本股发生其他股本变动（如增发新股、配股上市、内部职工股上市引
　　
　　起的流通股本增加等），在样本股的股本变动日前修正指数。
　　
　　6、停市：部分样本股停市时，指数照常计算；全部样本股停市时，指数停止计算。
　　
　　沪深300指数期货合约的内容包括以下：
　　
　　合约标的 沪深300指数
　　
　　合约乘数 每点300元
　　
　　合约价值沪深 300指数点×300元
　　
　　报价单位 指数点
　　
　　最小变动价位 0．1点
　　
　　合约月份 当月、下月及随后两个季月
　　
　　交易时间 上午9：15～11：30，下午13：00。15：15
　　
　　最后交易日交易时间 上午9：15—11：30下午13：00。15：00
　　
　　价格限制 上一个交易日结算价的正负10％
　　
　　合约交易保证金 合约价值的8％
　　
　　交割方式 现金交割
　　
　　最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延
　　
　　最后结算日 同最后交易日
　　
　　手续费 30形手（含风险准备金）
　　
　　交易代码 IF