除息报价=最后交易日之收盘价－每股现金股利

　　

　　若自除息日后，该股票的市场价高于除息报价，则称之为填息；反之，则称之为贴息。

　　

　　B股的除权交易

　　

　　和除息交易一样，除权交易也需弄清三个日期，即最后交易日、除权交易日、股权登记日。这三个日期的计算方法和原理与除息交易相同。但除权报价的计算方法与除息交易不尽相同，这里重点介绍除权报价的计算方法。

　　

　　送股除权报价=最后交易日之收盘价／（1＋送股比例）

　　

　　配股除权报价=（最后交易日之收盘价＋配股价×配股比例）／（1＋配股比例）

　　

　　送股与配股同时进行的除权报价=（最后交易日之收盘价＋配股价×配股比例）／（1＋配股比例＋送股比例）

　　

　　除息与配股、送股同时进行的除权除息报价=（最后交易日收盘价－每股现金股利＋配股价×配股比例）／（1＋送股比例＋配股比例）

　　

　　经除权处理之后的价格称为除权报价。除权日后，如股价超过除权报价则称为填权；反之，则称为贴权。

　　

　　四、B股送股、转增股本、分红和配股的规定

　　

　　B股与A股在分配操作情况上的不同

　　

　　B股与A股在分配上是同股同权，但具体操作情况不同

　　

　　(1)送股和转增股本

　　

　　送股后转增股本是登记公司在股权登记日(即最后交易日后的第三个工作日)按照上市公司方案将股票自动记入投资者的股票账户。

　　

　　(2)派发现金红利

　　

　　上市公司与登记公司签订代理发放协议并在距股权登记日三个工作日前将红利款汇入登记公司指定账户。登记公司确认收到红利款后通知上市公司，并将领息股东名单提供给指定结算会员。指定结算会员书面确认后，从登记公司领取红利并转入其客户的资金账户内。

　　

　　　　(3)配股

　　

　　配股权证：登记公司在配股权证登记日(即最后交易日的第三个工作日)将权证自动记入投资者股票账户内。在之后的权证交易期间，配股权证可以通过交易方式转让。

　　

　　配股：权证交易期结束后，登记公司将投资者持有配股权证的数据提供给上市公司及配股主承销商，由主承销商通知投资者在规定期限内将配股资金汇入指定的银行账户。银行将实际到账的明细提供给主承销商，主承销商据此确认实际配股结果，并制作成电子文件交登记公司，由登记公司将股票记入投资者的股票账户。

　　

　　B股的配股权交易

　　

　　由于B股的投资对象主要为海外投资人，且B股的募集方式通常是定向私募方式进行，而配股在很多国家的证券法规中被定义为公开募集股本，因此，许多国家的投资人在B股上市公司进行配股时，均无法参与配股。如不开设配股权交易，海外投资人则要蒙受摊薄利润和价格除权的双重损失。因此，开设配股权交易，是保障海外B股投资人合法权益的重要措施。

　　

　　配股权交易应注意以下几个要点：

　　

　　① 自股权登记日后，在除权日前购入或持有股票的投资人的股票账户将增加与新股配股率比例相等的配股权。

　　

　　② 配股权只有在约定的配股权交易期内方能进行交易，配股权交易期一般为5~10个交易日。

　　

　　③持有配股权的投资人只有在规定的交款期内交纳相应的配股价款才能取得配售的新股。